最新「摩根2016年上半年度理專調查」結果出爐，
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，訪問全台近千名理財專員對投資環境看法，
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，一反過去股先於債的看法，
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，受國際市場震盪不斷影響，
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，本次調查理專對債券喜好度「逆轉勝」，
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，高達約58%理專建議2016年下半年資產配置是「債先於股」，
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，幅度較前次調查的32%大幅激增，
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，也是2014年下半年調查以來，債券首次勝過股票資產，反觀本次「股先於債」比率驟降為13.8%，股債各半則持續維持在約三成的水位(28%)。摩根投信建議，面對2016年下半年大環境仍存在不確定因素，特別是英國脫歐後對全球的影響，以及美國升息、美國總統大選、中國經濟趨緩、油價供需是否平衡等議題，投資環境波動將有增無減，若想戰勝波動，掌握獲利契機，此時應以廣納股、債、REITs等多重資產基金，以及能多空靈活操作的絕對總報酬基金作為核心配置，降低投資組合波動同時掌握各方投資契機。進一步來看，下半年理專最推薦的債券基金，由第七度奪冠的高收益債衛冕，推薦率逼近五成(47.5%)，新興市場債與亞洲債券也分獲26.5%、22.2%的推薦率，顯見行情波動時，有收益保護的債券資產依舊為理專推薦首選。股票基金部份，則由天然資源基金勝出，推薦比率達23.5%，至於長踞排行榜的中國股票基金，推薦比率自前次37%下滑至本次約兩成(21.9%)的水準，與美國股票基金19.2%推薦率處於伯仲之間。摩根投信董事總經理邱亮士表示，歷經上半年的震撼教育，未來仍需面對英國脫歐後，歐盟生態改變與全球經濟變化等變數，加上年底前還有美國總統大選、美國升息、中國經濟走勢的不確定因素，讓多數理專本次投下2016年下半年資產配置應以「債先於股」的一票。風險意識轉強讓債券資產再度成為理專的心頭好，邱亮士說明，理專未來六個月最推薦的債券基金，依序為高收益債(48%)、新興市場債(27%)、亞債(22%)，至於股票基金部份，天然資源(24%)成為理專眼中下半年最有潛力的股票基金，另外包括中國(22%)、美國(19%)，也都列入理專推薦名單之列。邱亮士指出，隨著金融市場壓力受英國脫歐影響持續升高，市場大幅調降美國聯準會未來升息可能性，全球央行則有有望延長低利率環境，讓高收益債再獲資金青睞，且比較今年來高收益債券與MSCI世界指數同期表現，高收益債資產明顯勝出，由於高收益債存續期間較短，更能因應市場波動，且從未來漲升空間角度來看，高收益債信用利差顯示後續尚具收斂空間，有望創造資本利得，也吸引了市場目光。但邱亮士提醒，目前非能源類與能源類高收益債的表現，受到油價走勢持續分化，BB級及B級高收益債券比起CCC級債券將更具防禦性，投資人在追求債息收益的同時，選市更要選擇較佳品質債券。邱亮士也表示，美國無疑為全球復甦最穩健的市場，預期下半年企業獲利逐步加溫，帶動標普全年盈餘年增率有望達1%~2%的水準(Bloomberg，2016/6)，即便成長幅度並非全球最強勁，投資人仍以樂觀態度面對，讓美國股市自2013年來蟬聯理專青睞股票基金前三強。在客戶投資狀況方面，即使變數不少，理專們仍評估客戶2016下半年獲利機會賺多於賠，超過八成理專認為有機會賺錢，其中，以報酬率介於0~10%的比例最高，達73.6%；賺10~20%的比例為9.2%居次。但也有一成的理專認為下半年投資可能賠錢。(時報資訊)，