《基金》5月海外基金平均下跌0.04%

據統計五月以來,

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,台灣金管會證期局核備的1032檔海外基金(股、債均含)平均下跌0.04%;其中781檔股票型基金平均上漲0.02%,

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,226檔債券型基金平均下跌0.16%。富蘭克林證券投顧表示,

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,六月份歐美日央行將陸續召開利率會議,

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,加上英國退歐公投等不確定性因素可能牽動短線投資信心,

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,但隨著市場逐漸消化聯準會六或七月可能升息的預期,

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,升息時程確定後或有利空出盡機會,

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,建議投資人採取股債均衡配置之投資策略,

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,以具高殖利率優勢的新興國家原幣債券型基金為核心資產,搭配加碼成長股之美股基金,屬性較積極的投資人建議可分批布局美國生技或科技產業型基金,掌握下半年旺季行情。聯準會升息預期大幅增溫牽動五月份市場表現,歐美股市表現優於新興市場,美元走強帶動美元避險股份之歐股基金漲幅居冠。新興股市中除印度、台灣與泰國股票型基金上漲外,其他區域均下跌,巴西總統羅賽芙遭國會彈劾後出現利多出盡,拉美基金跌勢最重。富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金經理人菲利浦.博吉瑞表示,近期歐洲企業的訂價能力改善且積極削減勞動成本,利潤率開始出現擴張跡象,但目前市場預估今年獲利成長率僅2%,預期後續企業獲利仍有上調的空間,將是帶動歐股表現的重要驅動力。富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭.包爾表示,今年初科技與生技等成長股的回檔修正使得評價面回到具吸引力的水位,展望下半年重要醫學年會將陸續召開,可望釋出利多消息改善投資氛圍,而科技股下半年獲利預期將逐季好轉,持續看好具獲利成長潛力且評價面具吸引力的成長型股票。富蘭克林坦伯頓印度基金經理人史蒂芬.多佛指出,企業財報捎來利多是帶動近期印度股市在新興市場中表現一枝獨秀的原因,由於印度氣象局與民間氣象機構均預估今年雨季(6~9月)雨量將高於長期平均水準,有利於農作產出增加並提高農民收入與消費動能,此外,政府加速改革進程,市場期待七八月國會雨季會期有機會通過延宕已久的GST消費稅法案,看好基本面與政策利多題材可望持續推升印度股市維持相對強勢的表現。美元走強加上商品價格回落,拖累新興市場原幣債基金跌幅最重,資金流出美國以外地區之高收益債市,拖累歐洲高收益債券型基金下跌,惟美元避險股份之歐洲高收益債券基金因美元相對歐元走強而上漲。美國高收益債券型基金受惠美國經濟強勁、資金回流以及油價續揚等利多因素帶動下走揚。富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人貝西.霍弗曼表示,歐日實行負利率政策將促使資金湧入高收益債市找尋高殖利率投資機會,且隨商品市場基本面改善,明年違約率可望下滑,隨著企業盈餘和全球經濟動能漸入佳境,預期美國高收益債券利差仍有收斂空間,現階段以美元資產為主、側重循環產業,以及聚焦B級(含)以上評級較佳的債券等三大策略來進行布局。(時報資訊),

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